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新基建與石材行業的機會

2020-05-20 10:17 瀏覽:3120 評論:0 發布:139石材網   
核心摘要:面對全球逐步升溫的疫情形勢,資本市場理性迅速地做出反饋,經濟衰退已是肯定,目前要做的是避免大蕭條。海外的疫情與鎖國將嚴重影響中國的外貿,復工率高、訂單率低已逐步顯現,全年5.5%GDP增長會有很大挑戰。大疫之下,中國開始進入疫情防控的下半場,開啟新一輪的穩經濟階段。非典經驗告訴我們消費短期恢復不了,外貿受

面對全球逐步升溫的疫情形勢,資本市場理性迅速地做出反饋,經濟衰退已是肯定,目前要做的是避免大蕭條。海外的疫情與鎖國將嚴重影響中國的外貿,復工率高、訂單率低已逐步顯現,全年5.5%GDP增長會有很大挑戰。

大疫之下,中國開始進入疫情防控的下半場,開啟新一輪的穩經濟階段。非典經驗告訴我們消費短期恢復不了,外貿受國際疫情影響大,靠“新基建”拉動至關重要,“新基建”或將點亮中國經濟的未來。石材作為基建材料行業,將迎來怎樣的業務機會下文將做具體分析。


何為新基建



新基建,有別于傳統的“鐵公基”(鐵路、公路、機場、港口),不同于原有以鋼鐵、水泥為主體的投資建設,屬于信息時代的基礎設施。


一般包含以下領域:5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數據中心、人工智能、工業互聯網等方面。


還有集成電路、量子信息、物聯網、智能駕駛、工業機器人、氫燃料、石墨烯新材料及航空航天等領域的基礎設施。著眼的是未來的產業布局,為城市打造智能革命時代的基礎設施。


從需求側,新基建有助于穩增長和穩就業,服務于消費升級,更好滿足人民美好生活需要。從供給側,新基建為中國創新發展,特別是搶占全球科技創新至高點創造基礎條件。新基建在2018年12月中央經濟工作會議被第一次提及,2019年寫入國務院政府工作報告,2020年1月國務院常務會議、2月中央深改委會議、3月中央政治局常委會議持續密集部署,從戰略及部署上都得到高度重視。




基礎設施是提供公共服務的載體,不管是經濟基建還是社會基建都為人民群眾提供公共服務。通過當前基建存量的國際比較可以發現,中國雖然已經成為基礎設施大國,但人均基礎設施存量、質量與發達國家還存在明顯差距。


由于中國過去長期注重投入推動能夠快速促進經濟增長的能源、交通運輸、通信等經濟基建,對社會基建重視相對不夠,醫療、環保、文化、體育等社會基礎設施與發達國際相比差距更為明顯。


社會競爭格局將逐步由“工業社會”轉入“智能社會”,“智能社會”的競爭核心點在于芯片/半導體、軟件/操作系統和通信,他們構成了信息社會的傳輸、處理和提供決策,將成為當前及未來各國科技競賽的制高點。


“24萬億”投資加碼



近日前,河南、云南、福建、四川、重慶、陜西、河北等15省份推出重點項目投資計劃,2020年度投資規模超6萬億元,同步公布總投資規模的9個省份,總額超過24萬億元。


眾所周知,投資、消費、出口可謂經濟的“三駕馬車”。消費對應的是內需,出口對應的外需,當疫情擴散到全球,無論內需還是外需均受到影響,投資就成為穩經濟的重中之重。


這24萬億的到來,給人士氣,也讓人憂慮。聯想起2008年的“4萬億大投資”,后續的房價上漲和物價新高仍在影響著現在人們的生活。下面我們做簡要對比:

第一,十多年前,廣義貨幣總量M2增速達到了兩位數;現有貨幣總量M2增速已經萎縮到8.4%,與名義GDP增速基本相當;


第二,2008年下半年,貸款基準利率從7.74%下降到5.94%,影響遍及實體經濟和樓市;而這一次,借助LPR利率改革,實體利率與樓市利率分離,非對稱降息和小規模降息成為主流,不會造成大水漫灌。


第三,24萬億看起來很多,但多數是未來幾年的累計投資,不是一年的投資總規模,不過在疫情影響之下有所加強,一些地方加快了推進速度,一些投資項目為提前到2020年開工。而當初的4萬億,則是計劃外的投資,且投資方向已大不相同。 


石材機會



我們需要清晰的看到,雖然國內正在啟動新一輪基建刺激經濟,但新冠肺炎疫情正在世界多個國家和地區蔓延。由于全球經濟已成為一個聯合體,中國是許多國家和跨國公司全球供應鏈的重要環節,疫情已破壞了全球供應鏈。從石材行業而言:


第一,在進出口雙向影響的疊加下,石材庫存和銷售都將面臨巨大壓力,如何緊跟“新基建”的投資方向,合理調整石材品類及庫存是生存下來的首要問題,快速去化庫存,加速現金流回籠是第一要務。


第二,投資回報率將出現明顯下滑,理性降低項目收益預期。目前社會緊缺的基建短板不復存在,新一輪基建側重的中西部地區和三四線城市,投資回報率將明顯不及東部沿海,項目篩選不應再以高收益為導向。


第三,錢從哪里來?仍是關鍵中的關鍵。任何投資都需要錢,而錢不會憑空而來,基建投資尤其如此。這些錢,要么來自于財政,要么來自民間投資,要么來源于債務。目前各城市債務已居高不下,這些債務一旦持續疊加,很容易帶來金融風險。石材承接基礎建設建筑項目前,應優先考慮項目方的債務杠桿率和現金回收能力。




這是一個不斷變化的時代,變化的速度之快已超越此前的任何時候。新一輪基建將穩定經濟、加速建設短板的補足;也需合理運用杠桿,謹防基建背后的債務風暴。石材企業當以“隨時變動”之心態應對當下環境,加強現金流管理,等待機會,識別機會,抓住機會。

來源:中民石材

(責任編輯:小編)
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